财经网资本市场讯 12月30日晚间，森麒麟发布公告称，公司拟向不超过35名的特定投资者，非公开发行不超过1.949亿股（含本数），预计募资不超40亿元，其中34.93亿元用于西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目，5.07亿元用于补充流动资金。
森麒麟同时表示，“西班牙年产 1200 万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”建成后，有望成为中国轮胎企业在欧美发达国家的首家智慧轮胎工厂，并有利于公司持续推进全球化布局，加实施公司“833plus”战略规划。
据财经网了解，“833plus”战略是森麒麟制定的长期产能规划，即用10年左右时间在全球布局8座数字化智能制造基地（中国3座，泰国2座，欧洲、 非洲、北美各1座），同时实现运行3座研发中心（中国、欧洲、北美）和3座用户体验中心，plus是指择机并购一家国际知名轮胎企业。
森麒麟同日发布公告称，公司拟自筹资金2.97亿美元在“一带一路”北非国家“桥头堡”摩洛哥投建年产600万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目。
根据公告内容，摩洛哥是非洲第五、北非第三大经济体。从地理位置上看，摩洛哥地处非洲西北端，扼守直布罗陀海峡，距欧洲仅 14 公里，是连接欧盟、中东和非洲三大市场的枢纽，具有重要的战略地位。此外，摩洛哥是非洲唯一与美国签署自由贸易协定的国家，轮胎产品出口美国享受零关税。
据森麒麟测算，摩洛哥年产600万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目建成后，正常年将实现销售收入 21,000 万美元，利润总额5,188 万美元。项目所得税前财务内部收益为 18.35%，与此同时，项目建成后对于公司提升品牌力等具有重要意义，并将进一步巩固提升公司的全球综合竞争力。
公开资料显示，森麒麟成立于 2007 年，主要从事半钢子午线轮胎和航空轮胎的研发、生产、销售。在2022年度世界轮胎75强中，森麒麟以 8.11亿美元的销售额排名第39位。
截至目前，森麒麟建成中国青岛、泰国罗勇两大工厂，轮胎年产能2200万条。其中，森麒麟泰国工厂是目前世界上最先进的轮胎工业 4.0智慧工厂，面向欧美替换轮胎市场，且产品结构以高性能及大尺寸轮胎为主，盈利能力较强。
由于产品结构的优势，森麒麟毛利率水平一直处于行业领先地位。2020年之前，森麒麟毛利率水平保持在30%左右，在轮胎行业中首屈一指。2022年上半年，在面临到原材料成本上涨及海运价格飙升等压力的情况下，森麒麟毛利率为22%，也是国内唯一一家超过20%的上市轮胎生产企业。
凭借良好的毛利率表现，森麒麟经营业绩保持了快速增长的势头。数据显示，2015年-2020年，公司净利润由1.40亿元增长至9.81亿元，净利润年复合增长率高达47.61%。
值得一提的是，森麒麟之所以拥有着业内领先的盈利能力，很大程度得益于泰国工厂的成功建设。数据显示，2017-2019 年，森麒麟泰国工厂净利润分别为2.57亿元、4.71亿元、6.95亿元、8.20亿元，已成为企业盈利的重要来源。
2021年，受原材料价格持续上涨以及海运成本上升影响，森麒麟净利润出现了罕见的同比下滑。2022年前三季度，公司实现净利润6.62亿元，同比增速为15.56%，经营业绩重新回到了增长轨道。
华创证券认为，截至2022年6月末，森麒麟泰国二期进度已达87%。未来随着西班牙工厂1200万条高性能半钢子午线轮胎项目建设的推进，2025年森麒麟轮胎总产能将突破4550万条，较2021年底增长约80%，公司盈利中枢将随着海外工厂的逐步落成持续提升。
文/赵永俭
