财经网资本市场讯 “疯狂”暴涨的硅料价格正在回落。
据光伏产业权威分析PV infolink 12月1日数据，多晶硅致密料均价为295元/kg，降幅2.3%。几乎同一时间，市场传出硅料价格“雪崩”的消息，“250元/公斤无人问津”“边角料价格腰斩”等传言甚嚣尘上，但紧接着头部硅料企业和机构均否认了这一情况。
“硅料现在是‘无价无市’，行业内都在摸底，大家的预期都比现在市场价要低。”一位光伏产业人士对财经网表示，“买涨不买跌”的心理使市场处于观望情绪，买卖双方博弈加剧。
降价拐点初现，价格“雪崩”尚早
近日有自媒体称，现在市场上250元/千克的多晶硅致密料基本无人问津，买方都在持币观望，其他边角料跌了140元/千克左右，与最高峰相比价格腰斩。
硅料龙头通威股份随后否认这一消息，表示硅料长单确定了每月供应量，但价格为每月议定。目前通威股份的硅料价格还未发生变化，最近会确定12月的价格。
“文章中称市场上 250元/kg致密料价格无人问津，相关信息主要来源于贸易商，根据我们调研了解大贸易商手中库存基本提前出清，全行业贸易商硅料存货不超过10吨，且以海外硅料来源为主。”据隆众资讯调研，虽然贸易商报价较低，但硅片企业并不会在此时低价购买次级料，因此不能将所有品质硅料市场情况混为一谈，以贸易商报价判断未来硅料价格暴跌。
从生意社发布的硅料价格或也可以佐证这一观点。据其12月1日数据，进口硅料价格低于国内硅料，二者价格分别为27.2万元/吨和30万元/吨，降幅分别为1.09%金额1.64%。
前述光伏产业人士也告诉财经网，现在上下游仍处于价格博弈阶段，“如果在这个区间大家感觉价格会更低，就不会贸然去锚定一个价格。”但他同时指出，硅料价格下行已经成为业内共识。
向前追溯，2020年下半年以来，光伏产业持续高景气，硅料价格持续攀升，龙头企业频频签署长单合同加剧市场紧张情绪。但另一方面，硅料环节市场集中度较高，扩产周期为1年半至2年左右，远超其他环节。扩产节奏不及需求增速，使硅料掌握了很大的议价权，攫取产业链多数利润。
但进入2022年四季度，距离本轮“硅料短缺”的起点已过去两年时间，硅料产能将迎来集中放量，价格松动成为必然。
从供给视角来看，2022年硅料产量增幅已跃居前列。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在2022中国光伏行业年度大会上表示，前三季度，国内多晶硅产量55万吨，同比增长52.8%，硅片、电池片、组件的产量增速分别为43%、42.2%和46.9%。
东海证券认为，年底全球硅料名义产能达到120万吨，同比增长约45%；预计2023年底，全球硅料名义产能达到250万吨，实现翻番，明年年底硅料供过于求成为大概率事件。
国际知名投行高盛发表研报指出，随着新产能开始投产，多晶硅价格或在2023年底回落至更合理的150元人民币/kg的水平。
产业链利润有望重新分配
除了硅料价格的小幅下探，硅片企业接连降价，也引起市场对于硅料进入下跌周期的讨论。
据了解，电池片约占光伏组件成本的67.5%，而电池片的成本来自硅片，其中硅料占硅片成本的60%。
2021年末，头部硅片企业曾先后降价，隆基绿能硅片降幅逾9%，成为市场对于硅料价格下行预测的导火索。但进入2022年，印度抢装、欧洲囤积组件，包括俄乌冲突等因素影响下，海外光伏装机量剧增使硅片价格重回上涨通道。
时隔近一年，11月伊始，TCL中环和隆基绿能下调硅片报价，降幅在1.6%至4.65%之间。
“硅片企业的报价是基于对整体产业链的判断，假设这个报价有成交，那收到订单后再向上游采买硅料，那时候的硅料价格肯定不是现在大家看到的硅料价格了。”前述光伏产业人士如此表示。
值得关注的是，随着硅料、硅片价格的下调，下游电池、组件的盈利能力有望改善，大型光伏地面电站的收益率上行，刺激装机需求回升。
国金证券新能源与电力设备首席分析师姚遥在2022中国光伏行业年度大会上表示，明年随着硅料价格进入下行周期，光伏组件的成本结构可能会再次发生较大变化。
“如果按照硅料从30万元/吨跌到10万元/吨计算，组件端可以让出0.5元利润。”他认为，除了主产业链上分走0.1元之外，其余利润或将转移至EPC和储能环节。
隆众资讯分析认为，预计本月中下旬将开始进入补库订单商谈，订单签订以及交付周期将缩短。上游硅料价格也将同步降价让利终端装机，助力终端“抢装潮”时期。
中信建投电新首席分析师朱玥预计，光伏全行业进入经典的降价放量模型，即上游供给释放，带动产业链价格下行。看好电池、一体化组件、逆变器等终端环节。
